投资能力分析指标公式

投资能力分析指标公式

投资能力是指企业利用目前所拥有的资源以及发行债券或股票后所具有的经营投入能力，它是和企业收益能力结合在一起的。

投资能力是指企业通过经营活动和筹资活动创造的现金净流量能够满足投资活动现金需要的能力。反映企业投资能力的现金流量比率主要有投资活动融资比率和现金再投资比率等。

主要意义

(一)投资活动融资比率

投资活动融资比率是企业投资活动现金净流量与经营活动和筹资活动现金净流量的比值，是衡量企业全部投资活动资金来源水平的指标。其计算公式为

投资活动融资比率=投资活动产生的现金净流量/(经营活动产生的现金净流量+筹资活动产生的现金净流量)

投资活动融资比率原则上应控制在|0.5-0.8|之间，如果大于1，将严重影响企业的现金支付，给财务造成压力；但是比率太低，有可能是企业缺乏投资作为或开始萎缩。为增强企业发展后劲，企业应不断加强对外扩展及资本化支出，不断开辟资金来源渠道进行合理融资，增强经营活力，增加经营活动现金净流量，实现良性循环。

(二)现金再投资比率

现金再投资比率是指经营活动产生的现金净流量扣除现金股利后与再投资额的比值，它反映企业进行再投资的能力。其计算公式为

现金再投资比率=(经营活动产生的现金净流量-现金股利-利息)/再投资额×100%

式中再投资额就是企业期末非流动资产加营运资金，或总资产减去流动负债。一般认为，现金再投资比率达到8%～12%为理想水平；低于8%时，经营活动产生的现金净流量将满足不了投资活动对现金的需要，会给财务带来压力；高于12%时，意味着经营活动现金净流量过于充足，或者投资不旺，还可能是投资机会太少，这些都不是企业所希望的。