一、什麽叫股票的贝塔系数?
"。
贝塔系数"。
是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大。
绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
贝塔系数应用：贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"。
股性"。
.可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益。
相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然。
但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%.
二、怎么算出一只股票的贝塔系数
具体公式参考此网页，比我说的全http://blog.163.com/abhor@126/blog/static/1684612520071110111742265/β系数计算方式（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较。
另外，还可按协方差公式计算β值。
三、什么叫股票的亚尔法系数和贝塔系数
α系数是一投资或基金的绝对回报(AbsoluteReturn)和按照β系数计算的预期回报之间的差额。
绝对回报(AbsoluteReturn)或额外回报(ExcessReturn)是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益在中国为1年期银行按期存款回报。
绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技巧。
预期回报(ExpectedReturn)贝塔系数β和市场回报的乘积反应投资或基金因为市场整体更改而获得的回报有关预期回报更多的计算请吗吗本钱资产订价模型CapitalAssetPricingModel(CAPM)。
股票的阿尔法α值在单指数模型中被表述为证券市场特点线与纵轴的截距称为股票投资的特别收益率用于表示当市场组合的收益率为零时股票的收益率将是若干。
阿尔法α为选择股票供给了一种指南使投资者在卖出与买进股票时有利可图。
正α值代表了一种收益率的嘉奖负α值代表了对投资者的一种处罚。
股票的贝塔系数β在本钱资产订价的单指数模型中被表述为证券市场特点线的斜率称为股票市场的体系风险系数。
假如用股票市场的价格指数的收益率来代表市场组合的收益率时贝塔系数β就是股票对市场体系性风险的量度反应股票收益率变更对市场指数收益率变更的敏感度。
贝塔系数β越大年夜股票的市场风险越高但股票的预期收益也应越高反之亦然。
个中β＝1表示股票的体系性风险与市场组合的风险雷同即股票的市场价格波动与市场价格指数的波动幅度大年夜体一致。
投资者可以根据本身请求的收益率程度与风险的遭受才能来选择进攻型股票或防御型股票。
一般来说在市场行情上涨期可选择β＞1的股票以获取高于市场的超额收益。
在市场行情下跌期应选择β＜1的股票以规避市场的体系风险恰当削减投资损掉。
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四、股票的贝塔系数是什么意识
贝塔系数（BetaCoefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大。
绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反。
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然。
但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
请注意：股市实践证明，贝塔系数并不能准确用评估股票的市场风险和涨跌关系，在实盘操作中的意义不大。
五、股票的贝塔系数怎么算？用excel的回归分析
Cov(ra,rm)=ρamσaσm。
其中ρam为证券a与市场的相关系数。
σa为证券a的标准差。
σm为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算:贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动，贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β=0表示没有风险，β=0.5表示其风险仅为市场的一半，β=1表示风险与市场风险相同，β=2表示其风险是市场的2倍。
扩展资料金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合理风险回报率：个股合理回报率=无风险回报率*+β×(整体股市回报率-无风险回报率)*可用基准债券的收益率代表。
贝塔系数=1，代表该个股的系统风险等同大盘整体系统风险，即受整体经济因素影响的程度跟大盘一样。
贝塔系数>1则代表该个股的系统风险高于大盘，即受整体经济因素影响的程度甚于大盘。
贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。
高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)，如地产股和耐用消费品股。
低贝塔的股票亦称防御类股(defensivestocks)，其表现与经济景气的关联度较低，如食品零售业和公用事业股。
个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。
参考资料来源：
六、若某种股票的贝塔系数为零，则说明
该股票没有系统性风险。
贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。
当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1。
如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1。
如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。
为了便于理解，试举例说明。
假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。
当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。
如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。
若该股票贝塔值为0.5，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。
同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为0.5的股票只下跌5%。
于是，专业投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票。
风险低的股票为低贝帆姿滑塔值股票。
其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差。
β计算公式其中ρam为证券a与市场的相关系数。
σa为证券a的标准差。
σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大。
同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam=0），但是可以态腊确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
注意：掌握β值的含义◆β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致。
◆β>。
1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险。
◆β<。
1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
小结：1）β值是衡量系统性风险。
2）β系数计算的两种方式。
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