隆基和晶澳哪个技术领先

隆基和晶澳哪个技术领先

两家都是头部企业，深比较需要更深的功底，个人觉得功力一般，只简单说下隆基在利润规模、毛利润等财务面都远超晶澳，在机构认可度上也远超晶澳，但如果现在要买，我选晶澳，理由:

一、隆基优势在硅片，而硅片高毛利已经四五年了，可到40%左右。但硅片毛利下降是必然的，（隆基一个月三次下调硅片价格）。隆基组件依托硅片，纯组件利润不高，虽然发展速度快，但相比晶澳没有优势

二、从目前看，利润晶澳是隆基6/1到4/1左右，市值5/1左右。但看营收，差距不大。我觉得两者市值差距变小是肯定的，谁向谁靠拢不好说。当然这么比有局限性，这么比可能东方日升更有价值买，但东方日升毕竟是新贵，底蕴要浅，同样环境一季度就亏损了（其实我觉得东方日升也不错）。所以最终我赌晶澳市值成长空间更大。

三、老大必死魔咒，可以查下过去十年光伏老大变更。尚德，英利都曾风光无限，近五年虽然没有必死，但是龙头一直在变。说到底，光伏行业发展仍在初期，发展也是粗放的。只硅片组件端厂商超过2000家。寡头战可能才刚刚开始，谁能胜出不好判断。个人认为，光伏行业不买龙头。反过来讲，粗放发展行业又是一好的行业，代表行业发展速度很快，在目前环境下，光伏行业红利很珍贵。在股市中，光伏绝对是个值得买的行业。

四、其实三条就够了，再扯远一点当听笑话了。国家能源结构。从世界范围看，新能源投入规模和增速我们都是NO1（占世界40%）。如果国家能源结构真能在2030-35年完成初步变革，那光伏就是很大一盘棋了。曾经的石油煤炭都是国企垄断，到新能源变革后，新能源反而基本让私企、民企控制？也许我们还要更多时间等到真正的龙头。