可转债套利最快的方法

可转债套利最快的方法

一、可转债的6大套利方法

1、折价转股套利

原理：可转债可以以约定价格转股，当转股后成本低于正股价的时候，卖出即可获利。

转股价值 = 面值100元/转股价 * 正股价

转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%

溢价率为负，有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，至少大于1%才可以考虑，不然股价波动和手续费就可以磨平套利空间。

例如：转股价是11元，当前转债价格是108元，买入转债，转股，转股后卖出可以获得110元，从而获得2元的套利收益。

风险：股价下跌，具有一定的不确定性。转债转股后当日转股，次日才能卖出。

2、正股涨停转股套利

原理：正股涨停后，正股无法买入，可以借道转债买入，如果次日继续涨停，则可以套利。

风险：需要兼顾转股溢价率和次日正股是否能够上涨。

3、博弈回售套利

原理：上市公司为了避免可转债的回售，会采取两种手段：

(1)拉抬股价，此时可以用折价转股套利，在转股价70%附近反复买入卖出，获得套利，这种操作在熊市中比较容易捕捉。

(2)下调转股价，此时可以买入转债，采用博弈下调转股价套利策略。

风险：上市公司的策略难以猜测，充满不确定性。

4、博弈下调转股价套利

原理：上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，此时买入转债，如果能够成功转股，套利成功，获利空间也比较大。

风险：确定性比较差，因为下调转股价是上市公司的权利，而不是义务。主要博弈上市公司提案出来后，是否能够通过股东的投票，提案通过后，转债价格一般会上升，被否定的话，转债价格一般会下跌。

5、配售套利

原理：一旦上市公司发行转债通过证监会审核，上市公司会尽可能各种方法拉抬股价，从而提高转股价，所以可以提前买入正股，等待拉升；而在可转债公开发行时，配售到相应的转债之后，转债上市价格上升，可以二次获利。

风险：上市公司拉抬股价不一定有效，市场不一定配合。

6、博弈强赎倒计时套利

原理：当正股价持续10天在转股价130%以上的时候，就是博弈套利的时机，一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况，此时可以反复买卖正股，形成套利。

可转债套利最快的方法

正股涨停转股套利

当可转债所对应的股票涨停时，正股无法买入，且投资者认为该股后期会继续涨停，则投资者可以通过买入可转债，把它转换成个股，再卖出，除此之外，投资者也可以在市场上卖出可转债，赚取差价，一般来说，正股的上涨，会带动可转债的上涨。

折价转股套利

只有在溢价率为负时，可转债才有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，其具体步骤为，在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。

需要注意的是，可转债转换的股票一般需要T+1日，才能卖出，当这个时间段，个股股价出现较大的波动时，投资者可能会出现亏损的情况，即套利失败。

博弈强赎倒计时套利

即当正股价持续10天在转股价130%以上的时，股价可能会出现在130%上下波动的情况，此时投资者可以反复买卖正股，形成套利。

除此之外，投资者可以在中签可转债之后，等到可转债上市，其价格高出面值时，再卖出赚取差价，或者在可转债的当天不断的进行低吸高抛操作，赚取差价。

可转债套利最快的方法

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